2025年，数字人产业正迎来前所未有的发展机遇。根据中国互联网协会预测，2025年我国虚拟数字人核心市场规模将突破480亿元，带动相关产业规模超过6400亿元。这一数字背后，是政策红利、技术突破、市场需求三重驱动力的共同作用。
一、政策红利：从国家战略到地方落地
数字人产业已上升至国家战略层面。2022年，北京市经济和信息化局发布《北京市促进数字人产业创新发展行动计划（2022—2025年）》，这是国内首个数字人产业专项支持政策。该计划提出，到2025年，北京将培育1-2家营收超50亿元的头部数字人企业、10家营收超10亿元的重点数字人企业，建成10家校企共建实验室和企业技术创新中心，打造5家以上共性技术平台，培育20个数字人应用标杆项目。
政策支持力度持续加大。2025年10月，国家发展改革委、国家数据局等六部门联合印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》，提出十大举措，包括建立培育库、强化用数保障、优化算力供给、完善投融资等。其中明确支持企业公平参与公共数据开发，探索”数据券””算法券”降低用数成本，依托”东数西算”工程推动全国算力资源池化，为企业提供低成本算力服务。
地方层面同样动作频频。上海发布《上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施》，明确提出支持数字人、数字孪生、虚拟现实、感知交互、空间计算等关键技术领域开展前瞻性技术攻关。仅2025年6月份，就有西宁、绵阳等地上线了新款数字人，为市民办理业务、享受公共服务带来极大便利。
二、市场规模：从核心到带动，双轮驱动增长
数字人产业呈现”核心市场+带动市场”的双轮驱动格局。2024年中国数字人核心市场规模达339.2亿元，预计2030年将达到935.6亿元；2024年数字人带动市场规模为4785.3亿元，预计2030年为10468.6亿元，产业仍保持强劲增长态势。
从细分市场来看，AI数字人市场表现尤为亮眼。IDC数据显示，2024年中国AI数字人市场规模约41.2亿元人民币，相比2023年增长85.3%。其中，2D数字人赛道落地迅速，2024年市场规模达28.9亿元人民币，相比2023年增长101.2%。预计到2029年，中国AI数字人市场规模将达到250.5亿元人民币，2024-2029年复合年增长率达43.5%。
资本市场也重新关注这一领域。IT桔子数据显示，截至2025年7月7日，年内数字人领域共发生投融资案件23起，接近2024年全年数据（24起）；23起投融资案件涉及金额共计35.07亿元，平均每起融资超1.5亿元。
三、产业链图谱：从上游到下游的完整生态
数字人产业链已形成覆盖上游基础设施、中游平台与生产服务、下游应用的完整生态。
上游基础设施层以硬件设备（显示设备、传感器、芯片）和软件技术（3D建模工具、渲染引擎等）为核心。AI芯片是数字人的”大脑”，2023年中国AI芯片市场规模达到1206亿元，同比增长41.9%，预计2025年将增至1530亿元。智能传感器是数字人的”感官器官”，2023年中国智能传感器市场规模为1336.2亿元，预计2025年将达到1795.5亿元。AI服务器是数字人的”计算中枢”，2023年中国AI服务器市场规模为490亿元，预计2025年将达到610亿元。
中游平台与生产服务层分为高精度定制和低成本批量生成，依托平台化服务实现端到端解决方案。百度以9.8%的市场份额位居行业第一，其核心产品百度智能云曦灵平台支持一站式生成2D真人、3D超写实数字人，广泛应用于电商、金融、教育、媒体等20余个行业。其次是华为云和小冰，分别占比9.7%和5.1%，商汤科技和追一科技分别占比4.3%和2.3%，前五名厂商市场份额合计占比31.2%。
下游应用层包括个人、金融、零售、医疗、教育、政务服务等多个领域。其中，直播电商交易规模快速增长，2024年达到5.33万亿元，同比增长8.31%，预计2025年将达到5.6万亿元。虚拟偶像市场同样表现强劲，预计到2025年市场规模将达到34亿元。
四、应用场景：从娱乐到全行业的渗透
数字人技术正在从娱乐领域向全行业渗透，呈现出多元化的应用场景。
电商直播领域，数字人已成为降本增效的重要工具。京东言犀数字人用来完成真人直播以外的闲时直播，成本不足真人的1/10，闲时交易转化率却能提升30%。2025年”双11″期间，83%的百度电商商家已采用AI数字人直播，直播间数量同比增长119%，带动GMV提升91%。
金融服务领域，数字人可部署数字理财师提供个性化资产配置建议、智能客服处理高频咨询、数字员工代办开户挂失等业务，能实现68%的人工替代率，服务响应速度较传统模式提升3倍。浦发银行理财专员”小浦”、交通银行数字员工”姣姣”、中信金控智能财富顾问”小信”等金融数字人已上岗，为消费者提供7×24小时的投资咨询、业务办理等服务。
文旅消费领域，数字人打造景区虚拟导览员讲解文化背景、孵化品牌专属虚拟IP代言推广、开发互动体验项目增强参与感，可使游客停留时长增加47%，二次消费率提升28%。敦煌莫高窟、巴黎卢浮宫等全球知名景点已采用数字人导游，提供多语言讲解服务。
政务服务领域，数字人推出数字员工协助办理社保医保等高频事项、虚拟讲解员解读政策文件、智能咨询窗口解答便民问题，能让办事效率提升50%，窗口服务压力减少60%。
教育医疗领域，数字人开发虚拟讲师开展线上课程教学、虚拟健康顾问提供日常保健建议、康复指导数字人辅助术后恢复训练，能提升35%的知识传递效率，使服务覆盖范围扩大2倍。松鼠AI引入数字人教师后，学生学习效率平均提升18%。
五、技术突破：从成本高昂到平民化
数字人技术正经历从高成本到平民化的转变。2020年，制作一个高质量的数字人需要投入数十万甚至上百万元。但到了2025年，这个成本已经降至千元级别。市面上出现了大量”一键生成数字人”的工具，用户只需上传几张照片和一段音频，就能在几分钟内生成一个逼真的数字人。
百度”剧本驱动多模协同的高拟真数字人技术”在世界互联网大会上荣获领先科技奖，这项技术以文心大模型为内核，让数字人具备了自我理解、规划和表演的能力。具体包含五大创新点：剧本驱动多模协同、融合多模规划与深度思考、动态决策的实时交互、文本自控的语音合成、高一致性超拟真长视频生成。
技术成熟度大幅提升，AI大模型、实时渲染、动作捕捉技术突破，使数字人制作成本降低70%，交互自然度达90%以上，中小企业部署门槛显著降低。百度慧播星提供AI数字人直播解决方案，通过助力客户实现0技术门槛、7×24小时全天候直播带货的革新式运营，已成为电商企业的增效利器。
六、投资机会：产业链各环节的黄金赛道
面对6400亿的市场规模，投资者该如何布局？从产业链角度看，各环节都存在投资机会。
上游基础设施层：AI芯片、智能传感器、AI服务器等硬件设备是数字人的基础支撑。寒武纪、地平线、燧原科技等AI芯片企业，韦尔股份、兆易创新、华润微等传感器企业，浪潮信息、新华三、宁畅等AI服务器企业，都值得关注。这些企业凭借技术突破和产能扩张，逐步缩小与国际巨头的差距。
中游平台与生产服务层：百度、华为云、小冰、商汤科技、腾讯智影、字节跳动、科大讯飞、追一科技等头部企业，通过技术突破与生态布局，正引领AI数字人从”工具”向”伙伴”进化，深度赋能产业变革。这些企业具备全栈技术能力，能够提供从数字人生成到运营的全流程解决方案。
下游应用层：电商直播、金融服务、文旅消费、政务服务、教育医疗等垂直场景的应用企业，能够将数字人技术与传统行业深度融合，创造新的商业模式和价值。这些企业通常具备对特定行业的深度理解，能够开发出更贴合实际需求的数字人应用。
投资策略建议：
- 长期投资者：可关注上游基础设施层的龙头企业，这些企业技术壁垒高，受益于数字人产业的长期发展
- 成长型投资者：可关注中游平台与生产服务层的创新企业，这些企业技术迭代快，成长空间大
- 价值投资者：可关注下游应用层的垂直场景企业，这些企业具备行业know-how，能够将数字人技术转化为实际商业价值
七、风险提示：技术、市场、监管三重挑战
尽管数字人产业前景广阔，但投资者仍需关注三重风险。
技术风险：数字人技术仍面临”恐怖谷效应”的挑战。当数字人形象过于逼真但又不完美时，用户会产生不适、反感甚至恐惧的情绪。斯坦福大学2022年研究显示，76%的用户对现有数字人产生过”诡异感”，主要集中于眼神空洞（41%）、动作机械（33%）和语音违和（26%）。
市场风险：数字人产业仍处于早期阶段，商业模式尚未完全成熟。硅基智能招股书显示，2022-2024年公司经调整净利润分别为-4622.1万元、-2941.2万元、-3524.2万元，累计亏损超1.1亿元。虽然2025年上半年首次实现盈利，但客户集中度持续攀升，前五大客户贡献87.5%营收，其中最大客户占比高达64.4%。
监管风险：2024年7月，国家网信办等七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式施行，强调了对深度合成内容（包括数字人）的标识义务和合规要求。数字人运营企业需要履行《个人信息保护法》、《网络安全法》、《数据安全法》等法律法规设定的各类义务和要求。
八、未来展望：从工具到伙伴的进化
数字人产业正从”工具”向”伙伴”进化，呈现出三大发展趋势。
技术层面：加速多模态交互与自然语言理解能力突破，推动高拟真数字人制作成本持续下探。百度慧播星融合了文心大模型等AI技术，已实现脚本智能创作、多模态拟真协同、自主思考决策等核心功能，能够自动生成涵盖卖点解析、促销引导、互动答疑的全场景带货话术。
商业模式：从同质化低价竞争转向深度IP运营与垂直行业场景融合。数字人行业将构建”技术-场景-资本”良性循环，重塑人机交互与产业生态，为经济社会创造更大价值。通过技术降本增效与生态协同，构建健康可持续的商业闭环，全面释放产业规模效应与市场价值。
应用场景：从单一直播工具转向全链路数字化营销解决方案。数字人将不再局限于电商带货，而是向教育、医疗、文旅等更广泛领域渗透。未来，数字人将成为企业标准配置，渗透率超70%，出现首个数字人城市。
结语：把握黄金坑，布局新未来
数字人产业正站在历史的风口上。政策红利持续释放，市场规模高速增长，技术突破不断涌现，应用场景持续拓展。对于投资者而言，6400亿的市场规模意味着巨大的投资机会。
但投资需谨慎。数字人产业仍面临技术、市场、监管三重挑战，需要投资者具备专业判断能力和风险意识。建议投资者从产业链各环节入手，选择具备核心技术、商业模式清晰、应用场景明确的企业进行布局。
数字人产业的下一个黄金十年已经开启，谁能在这一轮产业变革中抢占先机，谁就能在未来的数字经济时代占据有利位置。让我们拭目以待，看数字人如何改变世界，也改变我们的投资格局。
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